简答题

一些投资委员会的成员问及利率互换合约及它们是怎样在国内固定收益型资产组合的管理中加以运用的？
a.为利率互换下一定义并简述当事人双方的责任。
b.举出两个例子说明一固定收益型资产组合的经理是怎样使用利率互换来控制风险，提高收益的。

在今后的两年内每年年末你将支付10000美元的学费开支。债券即期收益率为8%。 a.你的债务的现值与久期各是多...

问答题

在今后的两年内每年年末你将支付10000美元的学费开支。债券即期收益率为8%。
a.你的债务的现值与久期各是多少？
b.期限为多久的零息债券将使你的债务完全免疫？
c.假定你购入一零息债券使其价值与久期完全等于你的债务。现在假定利率迅速上升至9%。你的净头寸将会如何变化，即债券价值与你的学费债务的价值之间的差额是多少？

现在，期限结构如下：一年期债券收益率为7%，二年期债券收益率为8%，三年期以上的债券收益率都为9%。一位投资者...

问答题现在，期限结构如下：一年期债券收益率为7%，二年期债券收益率为8%，三年期以上的债券收益率都为9%。一位投资者从一年、二年、三年期债券中选择，所有债券的息票率均为8%，每年付息。如果投资者深信在年末收益率曲线的形状会在9%时达到水平，则投资者会购买哪种债券？

长期国债当前出售的到期收益率接近8%。你预计利率会下降，市场上的其他人则认为利率在来年会保持不变。对以下每种情...

问答题

长期国债当前出售的到期收益率接近8%。你预计利率会下降，市场上的其他人则认为利率在来年会保持不变。对以下每种情况，假定你是正确的，选择能提供更高持有期收益的债券并简述理由。