共用题干题乔（Joe）刚刚买入一项股指基金，当前卖价为400美元/股。为避免损失，乔以20美元买入两平欧式看跌期权，执行价格为400美元，到期日为三个月。萨利（Sally）是乔的财务顾问，他指出乔花了太多的钱在看跌期权上。他注意到有执行价格为390美元的三个月看跌期权，其期权价格只需15美元，并建议乔用更便宜的看跌期权。 通过画出股票与看跌期权的组合头寸图，分析乔及萨利的策略。

投资者以执行价格X=100美元卖出看跌期权，并以X=110美元买入看跌期权。两项看跌期权基于同一股票，且有相同...

问答题

投资者以执行价格X=100美元卖出看跌期权，并以X=110美元买入看跌期权。两项看跌期权基于同一股票，且有相同的到期日。
a.画出此策略的收益图。
b.画出此策略的利润图。
c.如当前股票的β值为正，此资产组合有正的还是负的β值？

证明对于给定的一种股票，其到期日相同的两种期权，两平的看涨期权费用高于两平的看跌期权费用（提示：利用看涨期权与...

问答题证明对于给定的一种股票，其到期日相同的两种期权，两平的看涨期权费用高于两平的看跌期权费用（提示：利用看涨期权与看跌期权的平价关系）。

投资者买入一股票，并卖出一年期看涨期权，X=10美元，买入一年期看跌期权，X=10美元。投资者的整个资产组合的...

问答题投资者买入一股票，并卖出一年期看涨期权，X=10美元，买入一年期看跌期权，X=10美元。投资者的整个资产组合的交易活动费用支出为9.50美元。无风险利率为多少？假定股票不发红利（X代表执行价格）。