计算题 你持有一种股票的看涨期权，股票的贝塔值为0.75。你很担心股市会下跌。股票的现价为5美元，你持有该股票的100万股的期权（即持有10000份合约，每份合约100股），期权的得尔塔值为0.8。如果市场指数现值为1000，合约乘数为250美元，要为市场风险套期保值，你必须买入或卖出多少市场指数期货合约？

假定索罗门兄弟公司卖出价值125万美元，贝塔值为1.5的股票投资组合的看涨期权，期权的得尔塔值为0.8，它希望...

问答题

假定索罗门兄弟公司卖出价值125万美元，贝塔值为1.5的股票投资组合的看涨期权，期权的得尔塔值为0.8，它希望通过买入市场指数期货合约来为市场变动风险套期保值。
a.如果市场指数的现值为1000，期货合约乘数为250美元，应买入多少份合约？
b.如果索罗门兄弟公司用市场指数看跌期权来为风险套期保值，又将如何？是买入还是卖出这种看跌期权？已知每份看跌期权包括100单位指数，指数当前的价格代表价值1000美元的股票。

假定埃克森公司股票期限为三个月的看涨期权，执行价格为60美元，按隐含风险30%售出。埃克森公司股票现价为每股6...

问答题假定埃克森公司股票期限为三个月的看涨期权，执行价格为60美元，按隐含风险30%售出。埃克森公司股票现价为每股60美元，无风险利率为4%，如果你认为股票的真实风险波动性为32%，根据你的预期你会怎样交易，同时又不承担埃克森公司业绩的风险？每买卖一份期权合约你要持有的股数是多少？

索罗门兄弟公司认为此后三年市场的波动性为20%/年，三年市场指数的两平看涨期权与看跌期权以22%的隐含波动性售...

问答题索罗门兄弟公司认为此后三年市场的波动性为20%/年，三年市场指数的两平看涨期权与看跌期权以22%的隐含波动性售出。索罗门兄弟公司根据其对波动性的预期可以建立什么样的期权资产组合，而又无需在市场上形成多头或空头头寸？根据索罗门兄弟公司的波动性估计，三年期两平期权有N（d₁）＝0.6。