简答题 假设S&P500股票指数为1000点，股票价值为5000000美元，股票的β值为1.5，如果我们想要将股票组合的β值调整到0.75，应该如何运用股指期货进行操作？如果想要将β值提高到2，又该怎么操作？

假设S&P500股票指数为1000点，股票价值为5000000美元，股票的β值为1.5，我们需要怎样运用股指期...

问答题假设S&P500股票指数为1000点，股票价值为5000000美元，股票的β值为1.5，我们需要怎样运用股指期货，才能够实现风险最小化对冲？

假设某投资经理管理着总价值为5000万美元的股票投资组合（该股票组合与S&P500指数的波动情况完全相同），由...

问答题

假设某投资经理管理着总价值为5000万美元的股票投资组合（该股票组合与S&P500指数的波动情况完全相同），由于担心某些利空因素的影响导致股票价格下跌而遭受损失，他利用S&P500指数期货合约进行空头对冲。有效的股指期货对冲将使得对冲者整体风险为零，从而整体投资近似以无风险利率增长，并且对每1美元的投资组合价值都相应地卖出1美元的股指期货合约来进行风险对冲。
（1）假设当前市场上S&P500股指期货合约的价格为2700点，每点价值为250美元，为了达到完全风险对冲，需要卖出的合约份数为多少？
（2）假设3个月后股指下跌至2300点，投资者盈亏情况如何？

讨论卖空限制与卖空成本对股指期货定价效率的影响，并以实际数据比较中国和美国市场卖空限制与卖空成本的差异。

问答题讨论卖空限制与卖空成本对股指期货定价效率的影响，并以实际数据比较中国和美国市场卖空限制与卖空成本的差异。