共用题干题

你的公司TMP，将接受一家大型捐赠基金的投资委员会的面试，看是否有能力管理价值1亿美元的指数化的固定收益型资产组合。因为该委员会还未决定使用三种指数中的哪一种作为他们的投资基准，这次面谈的重点即在于此。有关三种指数的信息如下表，另外，TMP公司已知委员会已经采纳了一项长期的且具有高出平均风险承受力的积极的总体投资政策。

在过去的几年中，利率水平及其波动性不断下降。委员会相信这一趋势仍会持续，并且正深入考察关于指数化资产组合在各种不同的利率条件下的可能业绩。
两种情景是：
i.利率普遍降低，但同时伴随着不断上升的风险。
ii.利率自始至终一直不变，但风险一直很高。

假定委员会已经选定了一种指数作为基准，TMP公司被任命构建和管理该指数化资产组合。试说明构建指数化固定收益型资产组合有关的实际问题。试找出两种构建资产组合的方法并简述之，并讨论每种方法的优劣。

根据表中数据，将三种指数按在两种情景下相对的吸引力程度排序，并说明你的理由。

问答题根据表中数据，将三种指数按在两种情景下相对的吸引力程度排序，并说明你的理由。

30年期债券，息票率为7%，每年付息，现价为867.42美元。20年期债券，息票率为6.5%，每年付息，现价为...

问答题30年期债券，息票率为7%，每年付息，现价为867.42美元。20年期债券，息票率为6.5%，每年付息，现价为879.50美元。债券市场分析家预测五年后，25年期的债券将以到期收益率8%的价格售出，而15年期债券将以7.5%收益率的价格卖出。五年内哪种债券的预期收益率更高？

固定收益型资产组合经理要求现值100万美元的投资经过5年的投资，年收益率不得低于3%。三年后，利率为8%，则届...

问答题固定收益型资产组合经理要求现值100万美元的投资经过5年的投资，年收益率不得低于3%。三年后，利率为8%，则届时投资的临界点是多少？即经理将不得不进行免疫以确保获得最低可能的收益之前，资产组合价值会跌至多少？