计算题

你管理着一价值100万美元的资产组合，你的目标久期为10年。可以从两种债券中选择：五年期零息债券和永久债券，当期收益率均为5%。
a.你愿意持有两种债券的份额各为多少？
b.如果现在的目标久期为9年，则明年的持有比例会如何变化？

养老基金向受益人支付终身年金，如果一公司永远保留在一个行业内，养老基金债务就类似永久年金。假定你管理着一家养老...

问答题

养老基金向受益人支付终身年金，如果一公司永远保留在一个行业内，养老基金债务就类似永久年金。假定你管理着一家养老基金，其债务为向受益人每年支付200万美元，永不终止。所有债券的到期收益率都是16%。
a.如果五年期、息票率为12%（每年付息）的债券的久期为4年，20年期、息票率为6%（每年付息）的债券的久期为11年。要使你的债务完全融资并免疫，则每种债券持有量为多少（以市价计算）？
b.你持有的20年期有息债券的面值是多少？

一公司发行了1000万美元面值的浮动利率债券，其利率是LIBOR利率加1%，该债券以面值出售。企业担心利率会上...

问答题一公司发行了1000万美元面值的浮动利率债券，其利率是LIBOR利率加1%，该债券以面值出售。企业担心利率会上升，因此想将其贷款锁定在某一固定利率上。公司知道在互换市场上交易商提供LIBOR和7%固定利率的互换，什么样的利率互换可以使该公司的利息债务转换成类似综合型固定利率贷款的债务？对该债务支付的利率是多少？

对一个持有长期资产却靠浮动利率债券来融资的公司而言，应持有那种利率互换？

问答题对一个持有长期资产却靠浮动利率债券来融资的公司而言，应持有那种利率互换？