共用题干题美国财政部持有大量养老金资产组合。你决定分析美国国债的收益率曲线。

根据下表数据，计算五年期即期与远期利率，假定每年付息，写明计算过程。

考虑下列期限结构： a.如果投资者认为明年的期限结构与现在一样，一年期零息债券与四年期零息债券哪个预期一年期...

问答题

考虑下列期限结构：

a.如果投资者认为明年的期限结构与现在一样，一年期零息债券与四年期零息债券哪个预期一年期收益率会更高？
b.如果你认为预期假说正确，又会如何？

零息债券的价格反映了远期利率： 除了零息债券，投资者还可以购买一种三年期的债券，面值1000美元，每年付息6...

问答题

零息债券的价格反映了远期利率：

除了零息债券，投资者还可以购买一种三年期的债券，面值1000美元，每年付息60美元。
a.该债券的价格是多少？
b.该债券的到期收益率是多少？
c.根据远期假说该债券的预期可实现的复利收益率是多少？
d.如果投资者预计一年后收益率曲线在7%达到水平的，持有该债券一年预期持有期收益率为多少？

下表是期限不同的一组零息债券的价格表： a.面值1000美元债券的息票率为8.5%，每年付息，为期3年，该债...

问答题

下表是期限不同的一组零息债券的价格表：

a.面值1000美元债券的息票率为8.5%，每年付息，为期3年，该债券的到期收益率是多少？
b.如果第一年末收益率曲线在8%变成水平的，则该有息债券为期1年的持有期收益是多少？