计算题

假设有三个证券组合，其特征值如下表，如果不允许卖空，能否用在其中两个组合构建一个与剩下的组合具有相同系统风险的新组合？如果可行，则新组合的预期收益率是多少？

假设某股票的收益率受三种风险因素的影响，且三种因素的风险溢价分别为5%、3%和6%，无风险收益率为3%。该股票...

问答题

假设某股票的收益率受三种风险因素的影响，且三种因素的风险溢价分别为5%、3%和6%，无风险收益率为3%。该股票收益率与上述三因素的意外变化之间的关系为：R=10%+1.5F₁+1.1₂2-0.8F₃+ε
试计算：①实际投资该股票获得的预期收益率是多少？
②投资该股票应该获得的预期收益率是多少？该股票被高估、低估，还是合理定价？
③如果三种风险因素意外变化为-2%、2%和4%，则调整后该股票的预期收益率是多少？

现有W、X、Y、Z四个充分分散的投资组合，其收益率受F1、F2两个因素的影响，其预期收益率及敏感度如下表所示，...

问答题

现有W、X、Y、Z四个充分分散的投资组合，其收益率受F1、F2两个因素的影响，其预期收益率及敏感度如下表所示，问：①是否存在套利机会？②如果存在，如何构造套利组合？

假定无风险利率为3%，某个贝塔值为1的资产组合要求的收益率为13%，问： ①市场组合的预期收益率是多少？ ②贝...

问答题

假定无风险利率为3%，某个贝塔值为1的资产组合要求的收益率为13%，问：
①市场组合的预期收益率是多少？
②贝塔值为0的股票的预期收益率是多少？
③某股票现价为40元，其贝塔值为-0.1，预计未来派发股息3元，并可以41元卖出，该股票被高估还是低估？
④在套利机制作用下，该股票将由现价40元迅速变为多少元？