问答题

共用题干题勒内・迈克尔斯（RenéMichaels）是一财务顾问（CFA），他计划在今后的90天投资100万美元于美国政府的现金等价物。迈克尔斯的客户已授权他使用非美国政府现金等价物，但要求用远期货币合约来规避对美元的货币风险。

简述这一计算过程的理论。

【参考答案】

投资于两种货币的结果几乎一样。这种约等于的关系说明了利率平价理论。该理论认为在利率、即期汇率和远期汇率之间的定价关系必须......

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问答题

计算在90天后套期投资于下表所示的两种现金等价物各自的美元价值，写出计算过程。

问答题

考虑下列信息：

这里利率每年支付。根据以上信息：
a.应向哪一国贷款？
b.应从哪一国借款？
c.怎样套利？

问答题

英镑的现价为1.60美元兑换1英镑，如果一年期政府债券的利率在美国为4%，而在英国为8%。
a.英镑为期一年的远期价格应是多少？
b.如果远期价格高出了a中的答案，投资者应怎样进行无风险套利？给出数字实例。