单项选择题

下列不属于CAPM的理论假设的是（）。

A.资本市场是完全竞争和有效的，不存在交易成本
B.投资者的目标是实现效益最大化
C.所有投资者具有同样的预期
D.不要求投资者能以无风险利率无限地借入或贷出资金，也不要求投资者以资产组合的收益和方差为基础进行投资决策

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单项选择题

马科维茨认为，证券投资过程可以分为四个步骤，其排列的顺序依次为（）。
①计算证券组合的收益率、方差、协方差
②利用无差异曲线与有效边界的切点确定对最优组合的选择
③考虑各种可能的证券组合
④通过比较收益率和方差决定有效组合

A.①②③④
B.③①④②
C.②①④③
D.③①②④

单项选择题

A.设立目标
B.构建组合
C.效益监控和调整
D.以上都是

单项选择题

A.系统风险的减少
B.分散化对资产组合风险的影响
C.非系统风险的确认
D.积极的资产管理以扩大收益