计算题

关于两个市场时机决定者的记录，一个基金经理得到下表数据：

a.P₁、P₂的条件概率，以及市场时机决定者A与B二人的总能力参数是多少？
b.根据历史数据：一个全股权策略的标准差大约是每月5.5%。假设现在无风险利率为每月1%，市场的波动性也与其历史水平相同，这两人的合适的每月费用是多少？

历史数据显示：一个全股权策略的标准差大约是每月5.5%。假设现在无风险利率为每月1%，市场的波动性也与其历史水...

问答题历史数据显示：一个全股权策略的标准差大约是每月5.5%。假设现在无风险利率为每月1%，市场的波动性也与其历史水平相同。在布莱克-舒尔斯公式下，对一个完全的市场时机决定者的合适的每月费用是多少？

两个竞争的股票基金，5年来超过国库券的年收益率情况如下： a.在中性风险偏好的潜在客户眼中，这两个基金相比较...

问答题

两个竞争的股票基金，5年来超过国库券的年收益率情况如下：

a.在中性风险偏好的潜在客户眼中，这两个基金相比较如何？
b.用夏普测度来测度，这两个基金相比较如何？
c.如果一个风险厌恶的投资人（厌恶风险系数A＝3）要选择其中一个基金与国库券相混合，他将选择哪个基金，并且投资多少？

在1989年6月1日，拜伦亨利（Byronrlenry）审查了他的公司夏威夷咨询公司刚接受的一个新的固定收益帐...

问答题

在1989年6月1日，拜伦・亨利（Byronrlenry）审查了他的公司夏威夷咨询公司刚接受的一个新的固定收益帐户。该投资包括面值1000万美元宝洁公司的息票率为85/8%、2016年4月1日到期的债券构成的新资产组合。
亨利很担心这一头寸是出于三方面的原因：
（1）由于与美国国债和高级别公司债券之间收益差的扩
大，宝洁公司的债券存在着一笔尚未实现的损失；
（2）他觉得宝洁公司的债券在1亿美元的资产组合中所占的分额过大；
（3）他担心短期内利率会上扬。
夏威夷咨询公司可以在市场上作空头，并运用金融期货及期货期权。考虑到这一点，亨利收集了有关宝洁公司债券及一些其他可替代性投资工具的信息，如表27-3和表27-4所示。

出于税收考虑，亨利现在不想售出宝洁公司债券，但想使资产组合免于价格下跌的风险。根据表27-3和表27-4所示的投资工具，推导两个套期保值策略，使其免除宝洁公司债券价格进一步下跌的风险。计算每种策略的相应套期保值率，评价两种策略的适宜性。