简答题

考虑股票X的下列回归方程：
R_X＝0.01＋1.7×通货膨胀率
a.如果我退休了并依靠养老金度日，即每月获得一固定数额的美元。股票X是否是一种有用的可以对我的全部经济财富套期保值的资产？为什么？
b.如果我是一个黄金生产商，并且很清楚通货膨胀加速时金价也会上涨，情况又会如何？
c.如果经济中退休者远远多于黄金生产商，在市场均衡条件下，高通胀-贝塔值的股票的期望收益率是高于还是低于低通胀-贝塔值的股票？

假定所有人都认为煤这种能源相对于石油价格的不确定性是一个需要进行套期保值的重要因素，但是因为能源供应公司是分散...

问答题假定所有人都认为煤这种能源相对于石油价格的不确定性是一个需要进行套期保值的重要因素，但是因为能源供应公司是分散的，没有哪种证券的收益和油与煤的价格比率相关。在这种情况下，多因素CAPM模型的预测结果与简单CAPM模型的预测结果会有偏差吗？

你持有一种股票的看涨期权，股票的贝塔值为0.75。你很担心股市会下跌。股票的现价为5美元，你持有该股票的100...

问答题你持有一种股票的看涨期权，股票的贝塔值为0.75。你很担心股市会下跌。股票的现价为5美元，你持有该股票的100万股的期权（即持有10000份合约，每份合约100股），期权的得尔塔值为0.8。如果市场指数现值为1000，合约乘数为250美元，要为市场风险套期保值，你必须买入或卖出多少市场指数期货合约？

假定索罗门兄弟公司卖出价值125万美元，贝塔值为1.5的股票投资组合的看涨期权，期权的得尔塔值为0.8，它希望...

问答题

假定索罗门兄弟公司卖出价值125万美元，贝塔值为1.5的股票投资组合的看涨期权，期权的得尔塔值为0.8，它希望通过买入市场指数期货合约来为市场变动风险套期保值。
a.如果市场指数的现值为1000，期货合约乘数为250美元，应买入多少份合约？
b.如果索罗门兄弟公司用市场指数看跌期权来为风险套期保值，又将如何？是买入还是卖出这种看跌期权？已知每份看跌期权包括100单位指数，指数当前的价格代表价值1000美元的股票。