简答题 Speedway Owl公司以授予特许权的方式在北卡罗莱那州和弗吉尼亚州经营路边加油站。特许经营者对汽油和石油产品的所有付款都采用支票的方式，平均每天达42万美元。目前从特许经营者向Speedey Owl公司寄出支票到该支票成为Speedey Owl公司的入帐款项的总时间为6天。
a. 有多少资金被滞留在这一过程中？
b. 为减少时间拖延，公司现在考虑每天到各加油站去收取款项。为此需要三辆车，并需再雇三个人员。这种每天收款方法每年的成本为9.3万美元，可将总的时间拖延减少两天。目前资金的机会成本为9％，这也是有价证券的利率。公司是否应实行这一计划？为什么？
c. 如果该公司不是将支票寄给银行，而是用专门的送信服务来递送。其总成本为每年10300美元，并可使时间拖延减少一天。公司是否应采用这一计划？为什么？

Mendez特殊金属公司的经营具有季节性。它可以从Central银行按高于优惠利率1％的利率进行信贷限额借款。...

问答题

Mendez特殊金属公司的经营具有季节性。它可以从Central银行按高于优惠利率1％的利率进行信贷限额借款。它现在的总资产需求（年末）和预期下一年的资产需求见下表（单位：百万）：

假定这些资产需求代表了整个季节的水平。目前，该公司的权益资本加上长期负债和流动负债中的永久性部分，总额为450万美元，这一金额在本年度将保持不变。 
目前的优惠利率为11%，而且公司预计这一利率在下一年也不会改变。该公司也在考虑按13.5％的利率发行中期债券，其金额有三种方案可供选择：0美元，50万美元和100万美元，其余的资金将通过信贷限额借款。 
a. 确定下一年在每种方案下短期和中期借款的总成本（假定除借款外，流动负债不变）。哪一种方案的成本最低？
b. 除了预期成本外，还有什么值得我们考虑？

Malkiel公司对其资产投资作出以下计划（见下表）。它发现应付帐款和应计项目将占到流动资产的1/3。该企业目...

问答题

Malkiel公司对其资产投资作出以下计划（见下表）。它发现应付帐款和应计项目将占到流动资产的1/3。该企业目前有5000万美元的权益资本，其余资金都通过长期负债融资。每季度的留存收益为100万美元。

a.  描出（i）固定资产（ii）总资产（减去通过应付帐款和应计项目自然融资部分的时间去趋势图。
b. 假定你使用对冲（到期日配比）法融资，设计一个融资计划。

请编制Ace制造公司的现金预算，列示5月、6月、7月的现金收入和现金支出。该公司希望保留现金余额2万美元。请决...

问答题

请编制Ace制造公司的现金预算，列示5月、6月、7月的现金收入和现金支出。该公司希望保留现金余额2万美元。请决定这段期间内是否需要借款，如果需要，请确定借款的时间和数量。截止4月30日，公司的现金余额为2万美元。

．应收帐款：每月销售收入中，本月收到现金50％，接下来的两个月各收回现金25％（假设公司的怀帐损失可以忽略）。 
．制造成本：占销售收入的70％，其中90％的款项在下月支付，10％在下下月支付。 
．销售和管理费用：每月1万美元加上销售收入的10％。所有费用在发生当月支付。 
．利息支付：发行在外的15万美元债券的半年利息在7月份支付（票面利率12％）。每年5万美元的偿债基金也在当时支付。 
．股利：7月份宣告发放1万美元的股利并实支付。 
．资本性支出：6月份将投资4万美元购买厂房和设备。
．税金：7月份将支付1000美元的所得税。