共用题干题你持有800万美元的股票投资，其贝塔值为1.0，你相信这一资产组合的风险调整后的超额收益（α）在此后的三个月为2%，标准普尔500指数现在的数值为800点，无风险利率每季度为1%。 套期保值资产组合的贝塔值是多少？阿尔法值是多少？

证明三个月后套期保值资产组合提供的期望收益率为3%。

问答题证明三个月后套期保值资产组合提供的期望收益率为3%。

ST表示指数三个月后的值，有ST/S0＝ST/800＝1＋rM（为简化起见不考虑红利）。将资产组合收益率rP代...

问答题S_T表示指数三个月后的值，有S_T/S₀＝S_T/800＝1＋r_M（为简化起见不考虑红利）。将资产组合收益率r_P代入这一表达式，求三个月后股票加期货套期保值资产组合作为指数值的函数的期望值。

如果该资产组合的阿尔法为2%，说明资产组合的期望收益率（以小数形式）作为市场收益率的函数有rP＝0.03＋1....

问答题如果该资产组合的阿尔法为2%，说明资产组合的期望收益率（以小数形式）作为市场收益率的函数有r_P＝0.03＋1.0×（r_M-0.01）。