共用题干题

根据以下套利策略推导价差的平价关系：
（1）期限为T₁的多头期货头寸，期货价格为F（T₁）；
（2）期限为T₂的空头头寸，期货价格为F（T₂）；
（3）在T₁时，第一份合约到期，买入资产并按r_f利率借入F（T₁）美元；
（4）在T₂时刻偿还贷款。

要使在T₂时利润等于0，则F（T₁）和F（T₂）之间的关系如何？这一关系即价差的平价关系。

为什么如果不存在套利机会，则T2时刻的利润为0？

问答题为什么如果不存在套利机会，则T₂时刻的利润为0？

这一策略在时刻0，T1和T2时的总现金流是多少？

问答题这一策略在时刻0，T₁和T₂时的总现金流是多少？

标准普尔资产组合每年支付红利2美元，现值为950点，国库券利率为5%。假定一年期标准普尔期货价格为980点，构...

问答题标准普尔资产组合每年支付红利2美元，现值为950点，国库券利率为5%。假定一年期标准普尔期货价格为980点，构建一套期策略并证明你一年中的利润等于期货市场错误定价的值。