计算题

考虑标准普尔500指期合约，六个月后到期。利率为每六个月3%，红利在未来六个月后价值预期为10美元。指数现行水平为950点，假定你可以卖空标准普尔指数。
a.假定市场的期望收益率为每六个月6%，六个月后预期的指数水平是多少？
b.理论上标准普尔500六个月期货合约的无套利定价是多少？
c.假定期货价格为948点，是否有套利机会？如果有，怎样套利？

试评价所谓期货市场吸收了生产性用途资金的批评。

问答题试评价所谓期货市场吸收了生产性用途资金的批评。

期货价格与期货合约价值之间有何区别？

问答题期货价格与期货合约价值之间有何区别？

要使在T2时利润等于0，则F（T1）和F（T2）之间的关系如何？这一关系即价差的平价关系。

问答题要使在T₂时利润等于0，则F（T₁）和F（T₂）之间的关系如何？这一关系即价差的平价关系。