收益率曲线的变动可分为（）。A.水平移动B.斜率变动C.流动性变化D.曲度变化

多项选择题

下图说明了收益率变动对基差的影响，期货的票面利率为YO当前时刻收益为Y1，券A的久期小于券B的久期。下列表述正确的有（）。

A.收益率等于Y₁时，最便宜可交割债券为劵A
A.收益率等于Y₁时，最便宜可交割债券为劵B
A.收益率在Y₁和Y₀之间时，最便宜可交割债券为劵A
D.收益率超过Y₂且仍然上涨时，基差扩大，基差交易的收益增加

多项选择题

2月10日，某机构投资者持有上证ETF50份额100万份，当前基金价格为2．360元／份，投资者持有基金的价值为236万元。该投资者希望保障其资产价值在1个月后不低于230万元，于是使用保护性看跌期权策略。下列说法正确的是（）。

A.假设市场上存在2月份到期执行价格为2.3元的看跌期权，则买入100张每张份额为1万份的上证ETF50看跌期权
B.如果到期时上证ETF50的价格低于2.3元，投资者行权，组合价值不足230万元
C.如果到期时上证ETF50价格高于2.3元，投资者不行权，组合价值为其资产的市场价值
D.如果到期时上证ETF50价格高于2.3元，投资者不行权，组合价值为230万元

多项选择题

备兑看涨期权策略的盈利情况为（）。

A.出售看涨期权在股价较低时盈利
B.持有股票在股价较低时亏损
C.综合收益在股价较高时盈利，且收益随股价上升而上升
D.综合收益在股价较低时亏损

收益率曲线的变动可分为（）。

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