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问答题

共用题干题

根据以下套利策略推导价差的平价关系:
(1)期限为T1的多头期货头寸,期货价格为F(T1);
(2)期限为T2的空头头寸,期货价格为F(T2);
(3)在T1时,第一份合约到期,买入资产并按rf利率借入F(T1)美元;
(4)在T2时刻偿还贷款。

这一策略在时刻0,T1和T2时的总现金流是多少?

【参考答案】

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